挑戰金融盲

免費早餐 - 徐家健
挑戰金融盲

2014年11月24日

神劇《大時代》至今仍教不少港人津津樂道,劇中高深莫測的「股市必勝法」更曾掀起熱烈討論 。所謂的「財經演員」,從假戲真做的到真戲假做的一向亦大有市場。香港缺乏金融常識的「金融盲」究竟有幾普遍?

想到這問題,是因近日身邊認識的朋友不約而同提出相關現象。首先網台界才子蕭若元在其節目中嘲笑大台電視編劇都是「股票盲」,皆因他們筆下每逢公司被敵意收購,大股東都會無端端破產收場。之後新進股評人渾水在友報專欄《摸魚手札》講股時又不忘向讀者推介我和兩位欄友的新書《本土不敗》,鼓勵讀者多點了解如何運用經濟學的工具在投資領域上。還有向積金局朋友請教有關改革強積金問題時,談呀談,竟談到金融教育應否從幼稚園開始。

是的,我一向認為強制性公積金收費貴的根本原因就是「強」和「制」:「強」者,是強迫對金融市場一知半解的打工仔投資基金而衍生出來的「找尋成本」(search costs);「制」者,則是監管制度下愈滾愈大的「監管成本」(regulatory costs)。要監管機構大刀闊斧自行簡化監管程序來降低最終轉介到市民身上的監管成本,多少有點政治難度。但積金局意識到普羅大眾金融知識不足而推行教育宣傳以至核心基金,原則上我是認同的。要知道自己有否被大台編劇的「金融教育」洗腦,試回答以下三條金融ABC的選擇題:

1)假設你把100元存入年息2厘的銀行戶口。5年後,戶口原封不動的話將有多少錢?
答案選擇:多過102元、剛好102元、少於102元、不知道、拒絕作答。

2)假設銀行存款戶口年息1厘而通脹率為2%。1年後,你銀行存款的購買力將會:
答案選擇:比今天多、與今天一樣、比今天少、不知道、拒絕作答。

3)你認為以下說法是否正確:投資個別公司股票的風險一般比投資互惠基金為低。答案選擇:正確、不正確 、不知道、拒絕作答。

三條分別考大家對複利、通脹、分散風險的問題其實有點來頭,先後在全球數個先進國家挑戰過不少「金融盲」。研究發現,即使沒有大台編劇誤導觀眾,在金融業最發達的國家,仍有近半受訪者搞不清楚如何分散風險,而複利或通脹的問題亦有幾成人答不出來。更令人擔憂的發現,是「金融盲」不但較易忽視為退休生活作好準備,而他們為退休生活作打算時亦因投資眼光較差而導致投資回報偏低。

開始擔心自己是否「金融盲」? 答案下次開估。 

作者為克林信大學經濟系副教授/香港科技大學經濟系客座副教授
http://www.facebook.com/economics3.0


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